菜单

黄金投资与其它金融投资产品有什么关系?

2020.12.06

admin

未知


  “黄金是财富的象征”、“大炮一响,黄金万两”、“黄金是最好的投资品种”……在人们的观念中,黄金是我们进行投资保值的重要投资工具。由于黄金市场不像股票那样容易出现庄家操控,而且趋势性很强,相对公平的交易环境,获得了大多数投资者的喜爱。黄金作为一种全球性的资产,与其他投资品种之间存在千丝万缕的联系,这种联系,可帮助投资者对黄金价格进行判断。

  黄金主要受到全球资本流动和供需关系两大因素影响。具体来说黄金现货表现出来的价格,受到供求关系、美元汇率、国际政局、全球通胀压力、全球油价、全球经济增长、各国央行黄金储备增减、黄金交易商买卖等多种力量因素的共同影响。

  黄金与其他投资品种有哪种关联?美元、石油、股票、有色金属与金价之间都有联系。

  美元和黄金价格,可以说是一对天生的“冤家”。由于国际金价用美元计价,黄金价格与美元走势的互动关系非常密切,一般情况下呈现美元涨、黄金跌;美元跌、黄金涨的负相关性。

  从上面金道贵金属GTS平台上截取的黄金和美元走势图可以看出,最近一个月来,美指都处于强势上扬当中,对应的黄金表现就较为疲软。

  与美元不同,石油的价格与黄金价格存在着较强的正相关,这意味着石油上涨的时候,黄金上涨的几率也比较高。其原因是黄金具有抵御通货膨胀的功能,而国际原油价格与通胀水平密切相关。

  例如今年7月份,由于中东地区局势紧张,导致石油供应受到一定影响,油价出现较大幅度的上涨。同期黄金则受到避险因素的影响而走高。进入8月份之后,随着地区局势的缓和,以及各大产油国增大石油供应量,石油价格出现了显著回落。同期黄金价格也因为避险情绪的消退而逐步走低。

  国际黄金市场的发展历史表明,在通常情况下,黄金与股市也是逆向运行的,股市行情大幅上扬时,黄金价格往往是下跌的,反之亦然。例如标准500指数自2012年刷新历史高点以来,吸引了大量资金进入股市,不断刷新历史高点。而同期金价却结束了近10年的牛市,进入了下跌周期当中。

  由于中国、印度、俄罗斯、巴西“金砖四国”经济的持续崛起,对有色金属等商品的需求持续强劲,加上国际对冲基金的投机炒作,导致有色金属、贵金属等国际商品价格自2001年起持续强劲上扬,这就是商品市场价格联动性的体现。投资者在判断黄金价格走势时,必须密切关注国际商品市场尤其是有色金属价格的走势。

  上述因素,根据重要性来排名的话,最重要的是美元,其次是股票,再是油价,最后是有色金属。作为普通投资者没有那么多精力,也没有那么多时间对如此多的因素进行分析,因此我们在进行交易的时候要理清楚,当前哪个因素占主导,哪个因素更为重要。

  封面号文章仅代表作者本人观点,不代表封面号平台的观点,与封面号立场无关,文责作者自负。如因文章内容、版权等问题,请联系封面新闻。